Объявлены лауреаты Нобелевской премии в области экономики

Сегодня, 10 октября, объявлены лауреаты Нобелевской премии 2022 года в области экономики. Ими стали американцы Бен Бернанке, Дуглас Даймонд и Филип Дибвиг «за исследование банков и финансовых кризисов».

Денежная часть премии в 2022 году составляет 10 млн шведских крон (около 900 тыс. долларов). Если лауреатов несколько, то деньги делят между ними в соотношении, которое укажет Академия наук. В этом году премию разделят поровну.

За что дали Нобелевскую премию по экономике в 2022 году

«Лауреаты этого года значительно улучшили наше понимание роли банков в экономике, особенно во время финансовых кризисов. Важный вывод их исследования заключается в том, почему жизненно важно избегать краха банков», – говорится в официальном сообщении.

Современные исследования проясняют, почему у нас есть банки, как сделать их менее уязвимыми во время кризисов и как крах банков усугубляет финансовые кризисы. Основы теории были заложены Беном Бернанке, Дугласом Даймондом и Филипом Дибвигом в начале 1980-х годов.

Чтобы экономика функционировала, сбережения должны быть направлены на инвестиции. Однако здесь возникает конфликт: вкладчики хотят иметь мгновенный доступ к своим деньгам в случае непредвиденных расходов, в то время как предприятия и домовладельцы должны знать, что их не заставят досрочно погашать кредиты. В своей теории Даймонд и Дибвиг показывают, как банки предлагают оптимальное решение этой проблемы. Выступая в качестве посредников, принимающих депозиты от многих вкладчиков, банки могут позволить вкладчикам получить доступ к своим деньгам, когда они того пожелают, а также предлагать заемщикам долгосрочные кредиты.

Однако их анализ также показал, как сочетание этих двух видов деятельности делает банки уязвимыми для слухов об их скором крахе. Если большое количество вкладчиков одновременно побегут в банк, чтобы забрать свои деньги, слух может стать самоисполняющимся пророчеством – происходит массовое изъятие денег, и банк рушится. Эту опасную динамику можно предотвратить, если правительство обеспечит страхование депозитов и выступит в качестве кредитора последней инстанции для банков.

Даймонд продемонстрировал, как банки выполняют еще одну социально важную функцию. Являясь посредниками между многими вкладчиками и заемщиками, они лучше подходят для оценки кредитоспособности заемщиков и обеспечения того, чтобы кредиты использовались для выгодных инвестиций.

Бернанке проанализировал Великую депрессию 1930-х годов — худший экономический кризис в современной истории. Среди прочего он показал, как набеги на банки стали решающим фактором того, что кризис стал таким глубоким и затяжным. Когда банки рухнули, ценная информация о заемщиках была утеряна, и ее нельзя было быстро восстановить. Таким образом, способность общества направлять сбережения в продуктивные инвестиции резко уменьшилась.