Большая часть кредитов, взятых гражданами и компаниями в прошлом году, пошла на потребление

У нас потребительская экономика, в которой и физические лица, и экономические агенты берут кредиты для удовлетворения насущных потребностей населения, а не для развития промышленности или инфраструктуры. Таков основной вывод нового экономического анализа эксперта Вячеслава Ионицэ, тема которого была «Кредитование экономических агентов банковским сектором».

Вячеслав Ионицэ предупреждает, что в 2021 г. впервые в истории Республики Молдова чистое кредитование экономических агентов было отрицательным – минус 700 млн леев. Иными словами, экономические агенты держали в банках больше денег, чем брали в долг для инвестиций.

«Если обычно население вкладывает деньги в банк, а сэкономленные населением деньги идут на финансирование экономических проектов, то в прошлом году у нас была ситуация, когда экономические агенты отбирали деньги у инвестиций, клали их в банк, а население брало кредиты на потребление. Вместо того, чтобы деньги населения шли на инвестиции, инвестиционные деньги шли населению на потребление. Ничего подобного в нашей истории никогда не было и, скорее всего, больше не повторится», — сказал Ионицэ.

Однако в этом году ситуация коренным образом изменилась. Чистое кредитование экономических агентов улучшилось на 3,4 млрд леев. То есть предприниматели и компании снова стали брать деньги у банков на развитие инвестиционных проектов. В то же время, после того как Нацбанк повысил базовую ставку, физические лица стали меньше брать кредиты в банках, что снизило обремененность населения новыми долгами.

«Если внимательно посмотреть, то в прошлом году долговая нагрузка населения и экономических агентов ежемесячно увеличивалась на 892 млн леев, из которых преобладало население с ежемесячной задолженностью на 550 млн леев, а экономические агенты – только с 343 млн леев. В этом году у нас обратная ситуация. После ужесточения Нацбанком денежно-кредитной политики в среднем объем новых кредитов или увеличения степени обременения снизился по сравнению с прошлым годом и достиг 640 млн леев в месяц. Однако он был сокращен за счет населения», — утверждает экономист.

Вячеслав Ионицэ предупреждает, что за последние 12 месяцев объем кредитов, взятых населением и экономическими агентами, увеличился на десять миллиардов леев, но почти все эти деньги пошли на потребление и финансирование потребления, а не на инвестиции и развитие. Кроме того, хотя население больше не берет в банках массовые займы, все больше и больше граждан берут кредиты из гораздо более рискованных источников.

«Население сейчас бежит из банков в небанковский сектор. А в небанковском секторе у нас сейчас посредническая ситуация – он тоже получает кредиты от банков и предлагает их населению под гораздо более высокие проценты. По сути, первым нежелательным эффектом политики Нацбанка является то, что сейчас население попало в руки небанковских компаний, которые в итоге тоже берут деньги из банков", - заявил Ионицэ.

Единственным положительным сигналом в отношении кредитования населения является то, что в последние полгода все больше и больше физических лиц брали кредиты в банках для начала экономической деятельности, а не для потребления.